Madrid video updates: Funds of Banking Assets (or so called FABs)

Funds of Banking Assets (or so called FABs)

Beatriz del Rey, senior associate of the Madrid office, explains what the funds of banking (or so called FABs) assets are, how they are structured, the key aspects of the special tax regime applicable to FABs and the commercial challenges they have to face. During 2017, the Sareb (Spanish bad bank) is expected to strengthen the use of FABs to structure the disposal of portfolios of non-performing mortgage loans and real estate assets. This is relevant for any portfolio trades which involve SAREB acting as seller and international investment funds acting as purchasers and it is expected to translate into significant tax savings for the investors, due to the specially privileged tax regime which is applicable to FABs

Fondos de Activos Bancarios (FABs)

Beatriz del Rey, asociada senior de la oficina de Madrid, explica en qué consisten los Fondos de Activos Bancarios (también conocidos como "FABs"), cómo se estructuran, los aspectos clave del régimen fiscal especial al que están sujetos y los retos comerciales a los que tienen que enfrentarse. Durante 2017, se espera que la Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (SAREB), conocida también como el "banco malo" español, refuerce el uso de los FABs para estructurar la venta de carteras de préstamos hipotecarios non-performing y activos inmobiliarios. Todo ello es de gran importancia para cualquier operación de carteras en la que la SAREB actúe como vendedor y los fondos de inversión internacionales como compradores, lo que se espera se traduzca en un ahorro fiscal importante para los inversores en virtud del régimen fiscal especial al que están sujetos los FABs.